שוק המט"ח

מהו מט"ח?

במהלך השנים האחרונות עלתה מודעות המשקיעים לשוק המטבעות הבינלאומי והינו השוק הפיננסי הגדול ביותר בעולם. נפח המסחר היומי בשוק המט"ח נע באיזור של 3 טריליון דולר (3000 מיליארד דולר!) יותר מפי 50 מהיקף המסחר בכל בורסות ארצות הברית גם יחד. שוק זה הפך להיות אטרקטיבי בפני המשקיעים בין אם הם סוחרים פרטיים, בנקים, בתי השקעות ועוד.

אם בעבר שוק זה היה נחלתם של סוחרי המט"ח (בעיקר בנקים), הרי שמהפכת האינטרנט היא ששברה את מחסומי הנגישות לקבלת מידע בזמן אמת וביצוע השקעות באופן עצמאי ובנוסף לכך פתיחת הקורסים ללימודי המסחר במטבעות חוץ היה זה שעודד את המשקיעים הפרטיים לסחור במט"ח.

מאפייניו של שוק המט"ח

רציפות המסחר - שוק המט"ח פעיל 24 שעות ביממה על פני שלוש יבשות. על פי שעון ישראל, השוק מתחיל מיום ראשון בחצות (פתיחת יום המסחר בסינדי שבאוסטרליה) ועד ליום שישי בלילה (סגירת המסחר בניו יורק). ניתן לבצע עסקאות גם בימים בין ליל יום שישי עד ליום ראשון בחצות אך עלויות העסקאות גבוהות מכיוון שהשווקים הפיננסים בחו"ל אינם עובדים. הרציפות מאפשרת לסוחרים להגיב מיידית להתפתחויות העולמיות בעלות השפעה כלכלית,  בניגוד לסוחרים בשווקים אחרים שנאלצים להמתין לפתיחת השוק בכדי הגיב על ההתפתחויות.

נזילות והיקפי מסחר - כפי שצויין בתחילת המאמר מחזור עסקאות יומי נע באיזור של 3 טריליון דולר המושפע בין היתר מרציפות המסחר וממאפיינים נוספים כמו עלויות נמוכות (שיופורטו בהמשך).

מינוף פיננסי - הגופים המספקים את שירותי המסחר במט"ח יכולים להציע ללקוחותיהם לסחור בעזרת שימוש במינוף פיננסי. בעזרת סכום השקעה קטן יכול המשקיע לסחור בסכום גדול בהרבה מהסכום שאותו הביא עימו. כמובן שעל המשקיע להקציב סכום מסוים כבטחונות. דרישת הבטחונות משתנה מברוקר אחד למשנהו. המינוף הנפוץ בשוק המט"ח הינו 1 ל- 100. זאת אומרת שבהפקדת בטחונות של 10,000 דולר יוכל המשקיע לבצע עסקאות בגובה של 1,000,000 דולר. אם הוא ירוויח 5,000 דולר, יגדלו הביטחונות שלו ל-15,000, והוא יוכל להגדיל את המינוף שלו בהתאם עד 1,500,000 דולר.

גישה גלובלית - לשוק המט"ח אין בורסה למט"ח ואינו קשור גאוגרפית למיקום מסוים. המסחר במט"ח מקנה לך גישה ישירה להשקעה במספר רב של מטבעות והן מבוצעות טלפונית או באמצעים אלקטרונים הנגישים בכל מקום בעולם (כמעט), ולכן אין שום קשר למיקום בו המשקיע נמצא.

קבלת מידע בזמן אמת – ציטוטים ומידע כמו חדשות ונתונים פיננסים  מועברים לסוחרים בשוק המט"ח בזמן אמת דרך מערכות המסחר מתקדמות שאותם מספקים בתי ההשקעות השונים.

עלויות נמוכות ומרווחים – שוק המט"ח מציע את העלויות הנמוכות ביותר בהשוואה לכל השווקים הפיננסיים האחרים. הנזילות הגבוהה וכמו כן היקפי הפעילות העצומים גרמו לתחרות רבה בין הספקים לשירותי מסחר במט"ח ולכן המרווחים והעלויות של העסקאות צומצמו. ישנם חברות המציעות מסחר ללא עמלות קנייה ומכירה!! וכמו כן מרווחי המחירים נמוכים בהרבה ביחס לשאר המכשירים הפיננסיים.

רווחים גם מירידות (מכירה בחסר) - הסוחר בשוק המט"ח יכול להרוויח גם מירידות של ערך המטבע למשל: הסוחר משוכנע שהדולר יחלש מול האירו ולכן הוא מוכר דולר ורוכש אירו (שורט על דולר ולונג על האירו). כך ירוויח הסוחר מירידת ערכו של הדולר.

אי יכולת השפעה – לסוחרים במט"ח כמעט ובלתי אפשרי להשפיע על מחירי השוק, עקב היקפי הפעילות האדירים והנפח העצום בו (בניגוד לשאר המכשירים הפיננסים).

מזה פיפס?

פיפס אלו יחידות הבסיס של המסחר במט"ח, ששווה על פי רוב לספרה הרביעית לאחר הנקודה העשרונית (1 פיפ = 0.0001). הרווחים וההפסדים של הסוחרים בשוק המט"ח מחושבים בפיפס.

סכום אפס

שוק המט"ח מכונה גם "סכום אפס" מכיוון שהוא מסחר דו צדדי וכאשר מטבע אחד מתחזק, מטבע אחר מהצד השני נחלש.

בטרם ההשקעה במט"ח המשקיע צריך לקבל מספר החלטות חשובות:

1. מהם צמד המטבעות עליהם תבוצע העסקה? (דולר – שקל, אירו – שקל ועוד)
2. איזה מטבע יירכש ואיזה יימכר?
3. מהו סכום העסקה ומהו גובה הסיכון שטמון בה? (הסכום והסיכון נקבע על פי שיעור והיקף הביטחונות. ככל שמשתמשים במינוף נמוך יותר, כך פוחת הסיכון והסיכוי להרוויח יותר ולהיפך)

ולסיום מספר כללים חשובים לסוחרים המתחילים:

1. גרף 10 דקות לעמודה יהיה היעיל ביותר למסחר תנודתי כמו המסחר במט"ח.
2. לא כדאי להשאיר עסקה פתוחה ליום הבא אלא לסגור את כל הפוזיציות בשעות הערב.

בשנים האחרונות עלתה מודעות המשקיעים לשוק המט"ח. פתיחת השווקים בחו"ל, הפיזור הגיאוגרפי, המינוף הפיננסי והעלויות הנמוכות, הביאו את שוק המט"ח לעיקר ההשקעות בקרב הסוחרים.

רוצה ללמוד איך לסחור במט"ח? קבל עכשיו 4 הצעות מחיר ממכללות ללימודי ללימודי שוק ההון המתמתחות במסחר במט"ח