מאת רועי ראובן, מנכ"ל מכללת פסגות 

במאמר הבא, אדון בתחום המסחר בשוק המטבעות העולמי, הנלמד בקורס לימודי שוק ההון, אשר נמצא בתנופה הולכת וגדלה בשנים אלה יותר ויותר במגזר הפרטי. מסחר בשוק המטבעות העולמי, הוא תחום הסוחף רבים חדשים משנה לשנה במטרה למצוא עבודה נוספת, עצמאות וחופש כלכלי.

מחיר חבית נפט בשנת 2008 הגיע לשיא של 145.3 דולר, לעומת מחיר של 107 דולר היום. אם כך, כיצד מחיר ליטר דלק אז (אוקטן 95 בשירות עצמי) עמד רק על 6.23 שקלים לעומת 7.84 שקלים היום (או 7.74 ₪ לאחר החלטת הממשלה להפחית את מס הבלו ב-10 אגורות).

תחזית אינפלציה | 01 בפברואר 2012

בדומה להערכותינו, הודיע  בנק ישראל על הפחתת ריבית פברואר ברבע אחוז לרמה של 2.5%.

בהסברים של בנק ישראל עצמו ניתן לראות כי התנאים הכלכליים לא תמכו כולם בהפחתת הריבית, כגון שיפור הנתונים הכלכליים בארה"ב והעליות בשוקי ההון. בנק ישראל לא "שמר" תחמושת אבל גם לא הייתה לו סיבה לכך. העלאה מאוחרת של הריבית הייתה עשויה להיות מאוחרת מידי. הוא מעדיף לקחת סיכון אינפלציה מאשר סיכון משבר ביקושים.

"והחוכמה מאין תמצא ואי זה מקום בינה לא ידע אנוש ערכה ולא תמצא בארץ החיים" – איוב כח'.
מקורה של הספקנות בפילוסופיה, החל מתקופת היוונים ועד לימנו אנו. ניתן להגדירה כדרך חשיבה המופעלת בתחומי הפילוסופיה והמדע. קיימות אסכולות שונות של ספקנות, כאשר אותנו מעניינת הספקנות המדעית. במאמר זה ננסה לעמוד על מקומה של הספקנות במסחר בשוק ההון.

לפני שנה בדיוק, בפתיחת שנת 2011, הציפיות היו גדולות. משבר הסאב-פריים נראה היה נעלם באופק, שוקי ההון השלימו שנתיים של עליות חדות ואותתו על עתיד טוב ובכלל, לאחר שני משברים כלכליים גדולים בתוך עשור היה נדמה שייקח עד זמן עד לזעזוע הבא. אז זהו, זה לא מה שקרה:

נמוך משמעותית מהערכותינו ומממוצע תחזיות הכלכלנים בשוק, ירד מדד המחירים לצרכן בחודש נובמבר 2011 ב-0.1 אחוז, בהשוואה לחודש אוקטובר 2011 והגיע ל-104.0 נקודות, לעומת 104.1 נקודות בחודש הקודם (הבסיס: ממוצע 2010=100.0 נקודות).

"אל תסתכל רק במדד, אלא גם במה שיש בו" – מדי שבוע ואף מידי יום ביומו אנו בוחנים "מבחוץ" את המדדים השונים, אך מה מסתתר בתוכם ? סקירה זו תעסוק במתנדי עוצמת השוק.

תחזיות אינפלציה:

איך מתחילים זו הבעיה העיקרית של משקיע מתחיל. כולם רוצים להרויח כסף הרבה ומהר...

אז סבלנות רבותי זה לא טוטו ולא לוטו, וכמו בכל מקצוע צריך להתחיל מהתחלה.

במאמר זה, אנסה לתת כלים ראשונים שיתנו למשקיע המתחיל מושג, כיצד מתחילים.

30 דרכים לדעת אם אתה משקיע לפי רגשות

מה עושה את השוק הזה לכל כך מיוחד וכדאי להשקעה על פני שאר האפיקים?
שוק המט"ח מאופיין במספר מאפיינים העושים אותו לפופולארי יותר ויותר בקרב משקיעים פרטיים.

כידוע לכולם השווקים הפיננסיים הינם שווקים תנודתיים ועל כן לא ניתן להגדיר בשווקים אלו תשואה קבועה כגון זאת המתקבלת מהשקעה באג"ח ממשלתי. יתרה מזאת השווקים הפיננסיים יכולים לחשוף את המשקיעים לנפילות חריפות כפי שראינו בשנתיים האחרונות.

הרבה משקיעים מתלבטים כיצד לחלק את תיק ההשקעות
בצורה הטובה והנכונה ביותר.
מאמר זה בא להסביר לכם כיצד לעשות זאת עם דוגמאות מספריות.

מהי אופציה?

אופציה הינה נייר ערך הסכם בין שני צדדים (קונה האופציה ומוכר האופציה) המקנה לקונה זכות לרכוש או למכור נכס כלשהו במחיר קבוע מראש ובתאריך קבוע מראש (אופציה אירופאית) או עד תאריך מסוים (אופציה אמריקאית).  אופציה המאפשרת לרכוש את הנכס במחיר המימוש עד למועד פקיעתה  נקראת אופציית רכש (CALL) . אופציה המאפשרת למכור את הנכס במחיר המימוש נקראת אופציית מכר (PUT). 

מהי איגרת חוב?

איגרת חוב היא נייר ערך המהווה כתב התחייבות לתשלום חוב. מחזיק האיגרת מלווה כסף לממשלה או לחברה ובתמורה הוא מקבל במועד מאוחר יותר את הסכום בתוספת ריבית (ולעיתים גם בתופסת הצמדה). זה כמו הלוואה שמחזיק האיגרת נותן לחברה או לממשלה. אג"ח הינו מכשיר פיננסי לגיוס הון זר הנושא ריבית, והוא מונפק על ידי ממשלה או חברה המעוניינת לגייס כסף מהציבור.

מהו מט"ח?

במהלך השנים האחרונות עלתה מודעות המשקיעים לשוק המטבעות הבינלאומי והינו השוק הפיננסי הגדול ביותר בעולם. נפח המסחר היומי בשוק המט"ח נע באיזור של 3 טריליון דולר (3000 מיליארד דולר!) יותר מפי 50 מהיקף המסחר בכל בורסות ארצות הברית גם יחד. שוק זה הפך להיות אטרקטיבי בפני המשקיעים בין אם הם סוחרים פרטיים, בנקים, בתי השקעות ועוד.

מהי סחורה?

סחורה זה שם כולל לחומרי הגלם המניעים את כלכלת העולם. חומרי הגלם מתחלקים לארבעה ענפים עיקריים: אנרגיה, מתכות, סחורות חקלאיות ובעלי חיים. המסחר בסחורות מתבצע בבורסות העולם השונות, ואפשר להשקיע בהם בעיקר באמצעות ארבעה מכשירים פיננסים: חוזים עתידיים, אופציות, השוק הפיזי ותעודות סל. 

למחיר הזהב נרשם ערכו הגבוה ביותר אי פעם, 1,923.7 דולר לאונקיה ב-6 בחודש זה. לאחר מכן בעקבות התיקון החד במחירי הסחורות ירד מחירו בכמעט 15% ל-1,640 דולר לאונקיה. מחיר הזהב מתייחס לאונקיית טרוי, השקולה ל-31.1 גרם, כך שאם מתרגמים את המחיר לשקלים, המחיר האחרון שקול לכ-196 שקל לגרם.

מזה חוזה עתידי?

חוזה עתידי הוא חוזה בין שני  צדדים למסירה עתידית של נכס או סחורה כלשהי. חוזה עתידי מאפשר לקנות או למכור נכס בסיס מסויים (מניות, סחורות, אג"ח ועוד) בתאריך מסוים בעתיד. ההסכם קובע מראש את תיאור הנכס, את הכמות, את המחיר וכמובן את התאריך בו תבוצע העסקה. במילים פשוטות חוזה עתידי מקבע את המחירים בזמן ההווה, למכירה שתתבצע בעתיד.

נסים טאלב, דוקטור ומרצה למתמטיקה, נתן בספר תעתועי האקראיות (2004) דוגמה מתמטית הממחישה לדעתי את אחת הבעיות הגדולות של משקיעים רבים, מעקב תכוף מידי אחרי ביצועי השקעותיהם:

מזה ניתוח טכני?

ניתוח טכני היא שיטה לחיזוי מגמות של ניירות ערך פיננסים (מניות, סחורות, מט"ח) בעתיד על סמך המגמות ההיסטוריות שלהם. השחקנים הפועלים בשוק על פי השיטה הטכנית נקראים "מנתחים טכניים" או בקיצור "טכנאים" . אנשים אלה טוענים כי על סמך בחינת ההתנהגות ההיסטורית של המחירים ומחזורי המסחר של ניירות הערך, ניתן להעריך את המגמות העתידיות שלהם בעתיד לטווחי זמן שונים.

עד לפני כמה שנים הדרך היחידה שבה היינו יכולים להשקיע את כספנו היה דרך ברוקר בבנק או בבית השקעות שהיו מנהלים את תיק ההשקעות שלנו תמורת עמלה מסוימת. אם היינו רוצים לסחור עצמאית בבורסה היינו צריכים להתקשר ליועץ ההשקעות בבנק או בבית ההשקעות ולבצע דרכו קנייה או מכירה של מכשירים פיננסים.

היינו גם יכולים לראות בסרטים את הברוקרים הממושקפים שנמצאים כל היום בבורסה וצועקים פקודות קנייה ומכירה של ניירות ערך. אנשים, זמנים השתנו. השתנו לטובה.

כולם יכולים להעיד על החשיבות הכלכלית בחיינו, והרצון לחיות בלי דאגות כלכליות המטרידות את מחשבותינו מעת לעת. בשנים האחרונות תחום שוק ההון נחשב למבוקש מאוד בקרב האנשים הרוצים ביטחון כלכלי ארוך טווח. בכדי להכיר את השוק בצורה בטובה ביותר קיימות מכללות המבצעות הכשרה מסודרת על ידי מומחים בתחום, המנהלים בעצמם תיקי השקעות גדולים ומוצלחים מאוד.

איך יודעים מיהו באמת בית השקעות טוב ואיך בוחרים אותו, האם בתי ההשקעות מתאימים לכל אדם או שישנם שמתאימים לצרכינו ותואמים את דרישותינו. להלן מספר פרמטרים לבחירת בית השקעות לפי כניסתכם לשוק ההון.